Deutsche Bank, zayıf 3. çeyrek ve daha yumuşak görünüm sonrası Diasorin ve Legrand’ı “tut”a düşürdü
Investing.com – Deutsche Bank, İtalyan tanı grubu DiaSorin SpA (BIT:DIAS) ve Fransız elektrik ekipmanı üreticisi Legrand SA (EPA:LEGD) için derecelendirmelerini “al”dan “tut”a düşürdü ve hayal kırıklığı yaratan üçüncü çeyrek sonuçları ile yakın vadeli büyüme ve rehberlik konusundaki artan belirsizliğe dikkat çekti.
DiaSorin için, aracı kurum, gecikmeli grip sezonuna bağlı bazı zayıflıkları piyasanın zaten öngörmesine rağmen, 2025 rehberliğindeki beklenenden daha keskin düşüşün not indirimine yansıdığını belirtti.
Analist Jan Koch, özellikle “mali yılda sadece bir çeyrek kalmışken” açıklanması nedeniyle kesintinin boyutunu “endişe verici” olarak nitelendirdi.
Koch, DiaSorin’in üçüncü çeyrek sonuçlarının “dikkat çekici bir büyüme yavaşlaması” ortaya koyduğunu ve bu eğilimin “4. çeyrekte iyileşmesinin beklenmediğini” ekledi.
Koch, bu gidişatın “şirketin belirtilen orta vadeli hedeflerine ulaşma yeteneği konusunda önemli şüpheler uyandırdığını” söyledi.
Aracı kurum ayrıca DiaSorin’in yatırımcı beklentilerini daha proaktif bir şekilde yönetme fırsatını değerlendirebileceğini de belirtti.
Koch şöyle dedi: “DiaSorin, 3. çeyrek kazanç görüşmesinde 2026/2027 beklentilerini yeniden belirleme fırsatını kaçırdı.”
Şirketin yaklaşan Sermaye Piyasaları Günü’nde orta vadeli hedeflerini güncellemesi beklenirken, Deutsche Bank “beklentiler tamamen yeniden belirlenene kadar hisse senedinin zorlanacağına” inanıyor.
Bu zorlukları yansıtarak, aracı kurum fiyat hedefini 109 avrodan 71 avroya düşürürken, 60,32 avroluk son kapanışın sınırlı bir yükseliş potansiyeli sunduğunu belirtti.
Deutsche Bank ayrıca, üçüncü çeyrekte beklenenden daha zayıf performans gösterdiğini belirterek Legrand’ı da “al”dan “tut”a düşürdü.
Analist Gael de-Bray, Legrand’ın “3. çeyrek satışlarında ve FAVÖK’te sırasıyla %3 ve %5 oranında beklentilerin altında kaldığını” söyledi.
Dönem için organik büyüme, piyasanın %8,9’luk tahminine kıyasla yıllık bazda %6,7’ye ulaştı ve marjlar %20,0 ile konsensüsün 60 baz puan altında gerçekleşti.
Legrand, Temmuz ayında zaten yükseltilmiş olan 2025 mali yılı hedeflerini yeniden teyit etse de, Deutsche Bank, bu teyidin beklentileri daha yükseğe çıkmış olan yatırımcıları tatmin etmediğini söyledi.
De-Bray, “şirketin %5-7 rehberliğine karşı, piyasanın %8’lik organik büyüme öngördüğü ve beklentilerin daha yüksek olduğunu” belirtti.
Ayrıca “aralığın üst sınırının 4. çeyrekte organik büyümenin %4’e kadar daha fazla yavaşlayacağını ima ettiğini” ekleyerek, önümüzdeki aylarda momentumun yumuşayabileceğine işaret etti.
Analist ayrıca, Legrand hisselerinin yılbaşından bu yana %56 yükselmesi ve Deutsche Bank’ın 155 avrodan 150 avroya revize edilen fiyat hedefine yaklaşması nedeniyle değerleme endişelerini not indirimi için bir neden olarak gösterdi.
De-Bray şöyle dedi: “Hisseler yılbaşından bu yana %56 yükseldi ve 150 avroluk yeni hedef fiyatımıza yaklaştı, bu nedenle derecelendirmemizi Tut’a düşürüyoruz.
